五一假期消费新特点与海外热点解析 五一假期消费对经济的影响
五一假期期间，出行和消费数据整体已经超过2019年同期水平，呈现出三大特征，出行距离和旅游时间变长、
中特估一带一路配置低：二季度业绩加速，催化密集进主升浪
国泰君安韩其成 中特估央国企配置低估值低，继续推荐中国中铁/中国交建/中国铁建/中国中冶/中国建
美国经济-从结构性衰退到全面衰退 美国经济结构调整的经济政策
当前美国经济呈现出结构性衰退特征，就业市场和服务消费是仅存的两大仍在扩展的领域，但这两大领域后续也将
东吴证券陈李：“一带一路”是最具全球竞争力的中国特色估值体系实践
东吴证券陈李日前发文称，我们认为5月以后，会有海外长线资金涌入中国资产。推动全球资金配置中国股票的原
国泰君安海外策略：美联储暂停加息的信号
戴清 美国3月经济数据“冷热不均”，加息预期反复修正。1）美国3月ISM制造业及服务业PMI指数弱
商贸零售：1Q2023温和复苏，黄金珠宝赛道表现亮眼
光大证券研究所唐佳睿5 2022年受疫情冲击影响较大，1Q2023整体呈温和复苏态势 零售行业主
房地产：1-4月百强销售金额同比+9%，头部央国企表现持续强势
光大证券研究所何缅南 百强房企4月销售额环比回落13.9％，环比回落幅度略高于20、21年同期水平
方正证券：5月建议关注公用事业、社会服务、计算机、机械设备、传媒等
1、结合宏观、中观、微观因素的行业轮动策略 从A股市场历年表现来看，行业分化现象均较为明显，除市
申万宏源策略:一季报关键线索梳理（申万宏源半年报）
一、一季报总量和大类板块线索：23Q1全A两非归母净利润负增长低于预期，“弱复苏”预期被强化。上游周
方正证券5月金股：紫金矿业、邮储银行、东方电缆、三七互娱等
方正证券·5月金股组合 推荐理由 1 方正|金融 邮储银行 1.营收、净利润稳步增
