开源证券5月策略及金股:成长仍是市场风格主线,推荐乾景园林、科大讯飞、振德医疗、海鸥股份、完美世界等

  1、策略:顺周期尚需等待,成长仍是市场风格主线

  2023Q1经济数据整体超预期,从结构上来看:(1)消费:静待复苏斜率再次上扬;(2)投资:短期库存约束,下半年有望提升对“硬科技”基本面支撑;(3)出口:不悲观不亢奋,全年仍有望实现“软着陆”。我们判断5月国内经济步入“复苏初期”,伴随盈利预期持续上修、流动性逐步回升及风险偏好持续改善,预计A股中枢向上的趋势不变。风格而言,基于我们构建的风格投资时钟框架,成长风格有望延续,更看好硬科技及医药。

  2、金融工程:基于(600212.SH)、阳光电源(300274.SZ)、平高电气(600312.SH)

  绿能慧充:电桩行业2023年有望实现量利齐升,公司渠道稳、技术优;阳光电源:全球集中式光伏逆变器与储能龙头企业,有望充分受益集中式电站建设兴起;平高电气:特高压电网建设迎来高峰期,高压开关市占率行业领先,公司治理持续改善。

  4、中小盘:乾景园林(603778.SH)

  公司在技术、设备、量产进度均处于行业前列,伴随着公司HJT电池产能的扩张,公司将迎来收入和业绩的跨越式增长。

  5、(002230.SZ)

  公司是A股人工智能龙头,大模型正在研发和推进中,后续有望与下游教育/2C的业务场景相结合。

  6、(603301.SH)

  在诊疗复苏、个护意识提升和感染防护产品需求常规化下,院端市场有望较快恢复,消费健康端有望快速增长。

  7、机械:海鸥股份(603269.SH)、科新机电(300092.SZ)

  海鸥股份:公司在手订单充裕,近两年业绩有望高增,火电、核电基建需求上升,助力未来两年持续增长;科新机电:核燃料容器隐形冠军,订单充裕,乏燃料打开新空间。定增落地有望助力打破产能瓶颈,未来两年或将保持高速增长。

  8、传媒:完美世界(002624.SZ)

  公司是手游龙头,随版号发放加快上线,有望开启新一轮产品周期,驱动公司业绩释放。公司积极探索AIGC技术与游戏结合,或带来降本增效与游戏体验提升。

  9、社会服务:米奥会展(300795.SZ)

  公司为境外自办展龙头,预计2023年公司海外会展业务快速增长的确定性较强。

  风险提示:国内经济复苏不及预期;美国货币政策超预期;工业用电未见明显扭转;企业财报不及预期。

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N本文来源:券商研报精选