小时候，许多人都有过一个不切实际的幻想：如果全国人民每个人给我一块钱，我就能赚到14亿。没想到核酸企业居然做到了，而且一做就是三年。这让不少踏入这个赛道的企业迅速“催肥”。
近日，趁着核酸股大幅反弹、估值抬升之际，又一批涉核酸检测企业要扎堆上市了。
据人民日报健康客户端不完全统计，本年度截至11月12日，已有包括菲鹏生物、康为世纪、达科为、至善生物、瑞博奥5家“核酸检测”概念过会企业，其中康为世纪于10月登陆科创板上市。
有多家自媒体都关注到了拟登陆创业板的达科为，“95后实控人，00后股东”、“半年卖出两千万支核酸采样管”等词条引人注目，公司目前已经处于提交注册状态，距离发行上市仅一步之遥。
然而财通社发现，该公司的最新招股书显示，近八成收入靠代理，信披还出现明显错误。针对达科为这类涉核酸企业的上市申请，沪深交易所日前表示会坚持从严审核。
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00后第一个IPO，近八成收入靠代理
据最新招股书（注册稿），2019年—2021年，达科为分别实现营业收入4.35亿元、6.05亿元和8.37亿元，同期分别实现归母净利润1382.96万元、8133.45万元和1.04亿元。尤其是2020年，公司营收同比增长了约39%，归母净利润同比暴增488.12%。
达科为的业绩之所以在2020年突然爆发，一定程度上与疫情有关。2020年，公司研发了核酸检测病毒采样管和病毒保存液，并给当年业绩带来助力。
达科为的前身是深圳市达科为生物技术有限公司，由吴庆军、何俊峰于1999年共同出资创立，2016年整体改为股份制公司。目前，吴庆军和女儿吴映洁直接和间接控制公司约42.01%的股份，二人为公司的实控人。
目前，达科为最大股东是吴映洁，出生于1995年的她直接持有公司926.79万股股份，持股比例为15.46%。目前，吴映洁还是一名学生，她就读于加利福尼亚大学洛杉矶分校，专业为应用数学与经济。吴映洁并不参与公司的管理。
而达科为的第五大股东是何政龙，他是何俊峰的儿子。何政龙是一名“00后”，出生于2005年的他直接持有达科为463.4万股股份，持股比例为7.73%。由于何政龙是一名未成年人，其所持股份的权力由其父代为行使。
如果达科为能成功上市，这意味A股继国立科技褚一凡之后，又将迎来一位95后实控人。当然，达科为还更进一步，成为00后的第一个IPO。
看完了实控人，我们再来看看达科为的具体业务收入构成。目前，科研试剂是达科为的主要收入来源，历年收入占比都在70%以上；病理诊断设备次之，近两年收入占比在10%左右。
而在病毒保存试剂（即病毒保存液和核酸病毒采样管等）方面，数据显示，该项业务在2020至今年上半年分别为公司贡献了8.71%、5.78%和8.84%的营收。
整体来看，在报告期内，达科为的收入还是主要来自于销售代理品牌产品，包括科研试剂、科研仪器及采血设备等，而核酸检测业务的收入占比并不高，且未来面临重大不确定性。
“2022年1-6月，由于境外防疫政策变化导致病毒采样管需求减少，同时境内常态化检测政策带来大量市场需求，公司病毒采样管业务逐渐转向境内销售。”达科为在招股书中称。
今年上半年，达科为核酸检测病毒采样管单价仅为1.95元/支，价格下降了35.15%；而2020年和2021年，相关产品的单价分别为3.01元/支和4.13元/支。
招股书称，2020~2022H1，公司病毒保存试剂的毛利率分别为63.93%、43.34%和16.30%，呈现出逐年下降的态势。
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招股书出错，因金准医学计提超100万坏账
涉核酸检测企业看似挣了不少钱，但是收钱是真的难。今年前9个月，华大基金、达安基因、金域医学、凯普生物、兰卫医学、谱尼测试这六大核酸检测股合计营收361亿，净利润超100亿，而合计应收账款就达到192亿，被欠了很多钱。
值得注意的是，达科为在招股书中也披露了应收账款情况，但出现了明显的数据错误，中介机构中天国富证券、天健会计师事务所也未能发现。
根据合并利润表和资产负债表，今年前6个月，达科为营收为4.74亿，而同期应收账款高达 2.41亿，占营收比例为50.77%，呈明显的增长态势。
而在招股书第43页，公司自己披露的应收账款不能及时收回的风险中，其测算的当期应收账款占营收比例是25.39%，相对实际的占比下降了一般，不知是有意为之，还是因为赶时间没走心了？
招股书还披露，2022 年 6 月末，公司对客户北京金准医学应收账款余额为 128.18万元，该客户与公司交易内容主要为核酸检测病毒采样管。
由于北京金准医学在核酸检测过程中违规多管混检，涉嫌妨害传染病防治罪，包括公司实控人王学刚在内的17人被抓，公司于 5 月 27 日被吊销营业执照。
达科为称，预计应收北京金准医学的货款无法收回，因此计提了100%的坏账准备，公司已向法院提起诉讼，案件正在审理中。
3沪深交易所：坚持对涉核酸检测企业从严审核
11月21日，沪深交易所就个别自媒体报道了部分拟上市公司其业务和收入涉及核酸检测等相关话题回答记者问。沪深交易所均表示，已经注意到有关报道，并高度关注涉核酸检测企业的上市申请，坚持从严审核。
值得注意的是，在记者对深交所的提问中，特别点出了达科为这家公司。
深交所表示，高度关注涉核酸检测企业的上市申请，坚持从严审核，尤其是企业的可持续经营能力。依据创业板发行上市条件和审核标准，对有关公司的申请进行了认真审核，重点关注了其核酸检测相关业务与主营业务的关联性、相关收入的可持续性，以及剔除该等业务收入后公司是否仍满足发行上市条件等，要求公司进行了充分披露。
深交所强调将坚守创业板定位，严把市场准入关，审慎推进相关企业发行上市工作。
本文来源：财通社 
