近期的反弹行情中，新能源赛道承压明显，曾经备受追捧的锂电系个股走势羸弱，但有一个赛道却异军突起，就是PET铜箔赛道。
11月22日，该赛道龙头宝明科技（002992.SZ）继续上涨，盘中一度涨超7%，自10月下旬以来，该股累计涨幅约125%，创出上市以来的新高，此外，元琛科技（688659.SH）、三孚新科（688359.SH）、英联股份（002846.SZ）、智动力（300686.SZ）近期股价强势，均录得不小的涨幅。
PET铜箔，也即锂电复合铜箔，是该领域一种新的技术路径，具体来看，是在塑料薄膜PET等材质表面上制作一层金属导电层的一种新型材料。相比传统电解铜箔，复合铜箔作为负极集流体的锂电池具有低成本、高安全、长寿命和高能量密度等优势，能解决电池因内短路引发热失控的行业难题。
业内人士表示，与传统6微米的铜箔相比，PET铜箔中间为4微米的高分子材料，两边各1微米的铜，因此制造成本比传统铜箔更低，毛利空间较大。
PET铜箔的横空出世，又为资本市场提供了一个新故事，行业前景星辰大海。中信证券研报表示，2023年有望成为PET铜箔量产元年。机构预计2025年PET铜箔的渗透率为19.8%、对应锂电池321GWh，2025年PET铜箔市场预计约289亿元。
相关企业蜂拥而入，电池龙头宁德时代（300750.SZ）已在正极复合铝箔实现海外小批量装车，与金美合作实现量产。传统电解铜箔供应商诺德股份（600110.SH）也在积极研发PET铜箔。此外，今年7月，生产LED背光源的宝明科技也宣布切入该赛道，拟投资60亿元在江西建设锂电池复合铜箔生产基地。其股价也从那时开启浩浩荡荡的上涨趋势。9月，胜利精密公告称，拟总投资56亿元建设新能源汽车功能膜项目，其中包含共计115条高性能复合铜箔生产线。
统计数据显示，今年复合铜箔行业已有数百亿元投资扩产计划公布。此前，东威科技公告已经斩获超17亿元的复合铜箔设备订单，也可印证这一产业趋势。
不过PET铜箔目前仍处于大规模应用的前夕，其渗透率仍然很低，在摸着石头过河的阶段，未来能否快速提升，还取决于下游应用场景的成熟以及大客户的接受程度，笔者梳理下相关概念股，以备投资者不时之需。
宝明科技（002992.SZ）：公司锂电复合铜箔产品生产良率约80%，目前公司PET复合铜箔产品已送样认证。
东威科技（688700.SH）：公司表示自家是目前国内乃至国际，唯一大批量量产（新能源镀膜设备）的公司，订单超预期。
三孚新科（688359.SH）：目前复合铜箔生产设备正处于中试阶段，公司已完成相关设备生产场地的租赁，具备不低于2台设备/月的产能交付实力。
元琛科技（688659.SH）：公司在上半年针对复合铜箔材料进行实验，第一批设备预计10月底落地，第一条线设备安装预计11月完成。
双星新材（002585.SZ）：公司的PET复合铜箔已从原料端开始专利布局，新的产线即将建成并投产，公司认为复合铜箔将成为未来新能源领域新的增长点之一。
中一科技（301150.SZ）：在锂电铜箔方面，公司已实现6μm极薄锂电铜箔量产，并凭借优异的产品品质成为宁德时代的重要铜箔供应商之一，公司PET铜箔中线也正在建设中。
海亮股份（002203.SZ）：公司11月2日接受机构调研时称，正开展多个集流体创新研发项目，其中PET复合铜箔已立项，在推进研发工作。
骄成超声（688392.SH）：公司复合铜箔今年年底或明年初收获量产订单。
值得关注的是，新能源诸多技术仍在不断革新当中，其中不少环节面临着技术改进、降本增效的需求，类似于PET铜箔的机会可能仍然值得挖掘。比如国产空气悬架、新能源车的高压快冲、钠离子电池等等，目前渗透率都很低，或许下一个“宝明科技”就在其中孕育。
本文来源：财华社 
