美联储利率从加到减 五一小长假从减到加!


一周以来,全球最大的转变就是美联储暗示,今年这息可能不加了,这一表态大大超出了市场的预期。货币这东西它本质上也不过就是一种特殊的商品,它在定价上,和卖手机没啥区别:大家都是盯住苹果手机来进行定价的,苹果敢涨价,大多数手机未必敢跟涨;但是苹果手机如果大幅降价,那么大多数手机恐怕也得跟着往下调价。


货币和汇率的规律也大体如此,大家相互之间互相盯住,美联储说不涨了甚至可能要降,那么全球货币马上跟进,全球资产马上开始涨起。


这里面很有意思的一点是经不起推敲和深究的:为什么不敢加息了?为什么甚至2020年要重新开始降息?其实是因为拿到手的经济数据不好。当经济不好,就只能拿钱出来去刺激经济。有意思的事情来了,既然不再加息证明了经济不好,那为何所有资产反而涨的挺好呢?


这就是投资和市场中一个屡试不爽,至关重要的规律:事件是情绪的试金石,而不是反过来。因为所有的事件发生,一定可以有正反两个角度进行解读。以上,既可以选择经济太差了的角度去看问题,也可以选择货币不紧了对经济有好处的角度去看问题。

选择哪一种角度,取决于投资者的集体情绪,事件发生,相当于给所有投资者腋下塞了一根体温计,现在测出来的结论:体温升高、情绪亢奋。而积极的情绪氛围,至少能维持数月的资本市场活跃。


美联储的这一表态,还一举把人民币推到了年内最高位置的6.66,美元贬、人民币升,会促使全球资本更多的向中国流动。这里面的道理也很简单,美元不加息了,甚至利息会降低了,那么持有美元的人就会觉得利息太少回报不足,走了算了。当然也有人不考虑货币的利息回报,会考虑货币购买的资产回报,美国的那些大公司,估值贵的和中国相比,简直没法看,这就不难解释,为什么华尔街的对冲基金大佬,苹果CEO等人,没事就往中国跑,这背后,当然代表着货币和资本流动的方向。货币流向中国,会进一步维持外资购买中国资产的趋势。


说到人民币升值,上周还有一个有意思的事情, 就是五一小长假又回来了,小长假能明显刺激假期出行和消费。在宣布消息的第二天,资本市场里餐饮美食、旅游酒店包括免税店,纷纷市值大涨,还是反应了对大家积极出行购物消费的预期。大家购物消费,拉动经济肯定是好事情,但是这件事,必须得放在汇率的框架下去看,你会有不同以往的新发现。


统计数据显示,过往我们的汇率升到6附近的时候,大家全都跑到海外抢购了,尤其是对于高端零售非常明显。而汇率到7下来的时候,大家基本消费都留在境内了。中国消费者的消费能力是非常强的,但是它是不是拉动了我们境内自己的消费,其实取决于汇率的位置,这一点非常重要。更多资讯,关注三界财经股票频道!


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