截至2022年4月30日，A股42家上市不负盛名，2022年一季度首次迈入900亿元归母净利润的门槛，达到906.33亿元，同时也是当前国内商业银行中唯一一家净利润超900亿的机构。
与往年同期所对比，工商银行从700亿归母净利润跨入800亿元门槛耗时6年，而从800亿继续向上突破至900亿元用时则进一步缩短至4年。
此前于2021年年报中，工商银行归母净利润增速就曾创下最近八年以来最佳水平，而2022年一季度，工商银行凭借5.72%的同比增速也再一次延续了此前佳绩，增速创下自2014年以来一季度净利增速最高。
与此同时，尽管2022年归母净利规模前6与去年排名无异，分别为工商银行906.33亿元、建设银行887.41亿元、农业银行707.5亿元、中国银行577.51亿元、招商银行360.22亿元和兴业银行275.78亿元。
但结合营收情况来看，得益于2022年一季度营收首次站上2000亿元，农业银行当期归母净利润也正式被划入700亿元归母净利润银行一列，达到707.5亿元。
从净利润增速来看，2022年一季度，共计26家上市行同比增速达到了2位数，数量较去年同期扩容15家。
其中，今年1月份成功登陆深交所的兰州银行实现归母净利润4.89亿元，较去年同期大增94%，一举成为本季度归母净利润同比增速最高的上市银行。
杭州银行凭借31.39%的归母净利润同比增速高居增速榜第二位，2022年一季度实现归母净利润33.09亿元，同时也是本季度除兰州银行外唯二的增速上30%的银行。
按照上市银行性质进行区分，与去年对比，2022年一季度净利增速两位数的银行中，区域性银行占比进一步提升4.2个百分点至76.92%。
除此之外，还包括5家股份制银行（平安银行26.83%、兴业银行15.62%、招商银行12.52%、浙商银行11.84%和中信银行10.93%）和1家国有银行（邮储银行17.81%）。
其中，平安银行更是16家净利增速在20%以上的银行中唯一的一家股份行，其余15家全部为城商行和农商行，且仅江浙沪包邮区内的上市银行便包揽了11个名额。
包括杭州银行、张家港行、沪农商行、常熟银行、无锡银行、南京银行、苏农银行、宁波银行、江阴银行和苏州银行均为今年的新晋名单。瑞丰银行和浙商银行虽未挺进20%，但增速也分别达到了18.8%和11.84%。
不良率延续改善，增厚拨备仍是多数选择
对于2022年首季度上市银行利润增长继续保持在高景气水平的业绩特征，东方证券近日分析，主要系1季度在规模扩张加速、资产质量保持稳健的共同驱动所致。
据资本邦观察，在信贷规模上，2022年1季度，上市银行（不包括兰州银行）贷款总额实现同比增长10.95%，相比于2021年同期11.4%的同比增速而言，继续延续了信贷高速增长态势。
其中，国有银行受益于基建项目储备充足，1季度开门红表现良好，贷款增速继续保持在11.69%的较高水平；9家股份行虽整体贷款投放节奏相对放缓，但平均贷款增速也达到了7.86%。
而在区域性银行中，包括成都银行、齐鲁银行以及深耕江浙一带的城农商行则继续保持了较高的贷款投放速度，2022年一季度贷款同比增速均在20%以上。
在不良贷款率方面，东方证券统计，截至2022年1季度末，上市银行不良率环比下降1bp至1.33%，预计行业22Q1加回核销后的年化不良净生成率在0.73%（vs0.85%，21A），反映整体不良生成压力可控。
据资本邦观察，截至2022年一季度末，12家银行不良率维持在了与期初相同水平，28家上市银行的不良贷款率较期初有所下降。其中尤以江阴银行降幅最大，期内下降33个BP（即0.33个百分点，下同）至0.99%。
与此同时，截至期末，共计14家银行不良率维持在1%之下，宁波银行凭借0.77%的不良率继续保持着业内的领先地位。
在拨备计提方面，东方证券分析，截至2022年1季度末，上市银行整体拨备覆盖率在241%，环比2021年末提升3.5个百分点。其中，32家银行选择继续增厚拨备，仅10家银行截至期末的拨备覆盖率有所下调。
另据资本邦统计，从截至期末的总拨备水平看，上市银行拨备覆盖率超过平均水平的共计28家，其中拨备覆盖率在400%之上的则包括12家。
余下银行中，虽然拨备水平低于行业均值，但也依然高于行业监管要求。
此前于2018年，原银监会曾发布《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》规定，商业银行拨备覆盖率监管要求被调整为120%~150%。
而在今年4月13日，国常会曾提议，“针对当前形势变化，鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备覆盖率，适时运用降准等货币政策工具，推动银行增强信贷投放能力”。
对此，中邮证券认为，降低拨备有助于释放经营利润，拓展银行向实体经济让利空间，降低银行经营压力。
据其分析，大型银行较高的拨备蕴藏着较大利润空间。主要包括两个方面，一是降低拨备有助于提升银行报表利润，保障银行利润增长趋势，缓解让利造成的经营压力；二是能够强化内生性资本，扩大信贷可用资金规模，降低资金成本。
中国银河也表示，就当前而言，银行降低拨备的条件已相对成熟。经过前期核销处置，银行业资产质量已大幅改善，不良率处于近年来偏低水平，叠加房地产政策执行纠偏、信用风险稳步化解的影响，银行当前拨备计提充分，在不影响银行基本风控需求的前提下，已具备一定的调降空间。
基本面支撑足够，开年以来银行股重获机构青睐
整体而言，对于2022年上市银行一季度业绩实现稳健“开门红”，中邮证券分析，2022年经济工作的重中之重是“稳”，政策不断加码，靠前发力，一季度国民经济表现好于预期，4月份市场利率下行，流动性稳步提升，从而对银行业产生有利支撑。
与此同时，同样受2022年一季度我国“稳增长”政策的引导，资本市场偏爱风格开始向稳增长板块切换，而银行板块作为“宽信用—稳投资—稳增长”链条的关键环节受到资本市场高度关注。
据资本邦统计，在机构调研方面，2021年一季度，A股上市银行中获机构调研的银行有11家，调研接待频次和机构来访量分别仅为54次和287位。
而2022年一季度，共计18家上市银行获得调研，调研接待频次和机构来访量分别达到92次和1115位，同比分别大幅提升70.37%和2.89倍。
此外，在银行股颇受到机构关注的同时，公募基金（偏股型基金，下同）对于银行股的持仓比例也实现了触底回升，季环比提升1.1pct至4.0%，结束了2021年连续4个季度的下滑态势。
据光大证券分析，持仓比例前5的行业分别为电新、医药、食饮、电子和基础化工，银行板块位居第7/30。持仓比例上，持仓比例增幅前5的行业分别为银行、农林牧渔、医药、有色金属和电新，2022年一季度，银行持仓比例增幅在各行业板块中居首。
同时，从银行板块整体来看，北向资金一季度持有银行板块市值也累计增加193.24亿元，持仓比例由年初的6.7%提升至一季度末的8.9%，无论持仓市值提升规模还是持仓比例提升幅度，在各行业板块中均居于首位。
从二级市场表现来看，2022年一季度，银行业申万一级指数尽管区间涨幅仅录得1.66%，但指数涨跌在31个申万一级指数中排名第4，表现明显优于同期申万一级非银金融指数（区间录得跌幅14.87%）。
展望2季度，东方证券预计，考虑到3月末以来华东区域疫情管控升级，可能给当地的银行经营带来扰动，如在零售业务信贷需求和中小微企业的资产质量压力等方面。但在稳增长的政策诉求下，伴随着各项支持政策持续发力，银行的基本面仍有足够的支撑。
中国银河表示，疫情对经济数据造成短期扰动，但稳增长政策导向不变，降准落地优化银行负债成本，后期看好大行拨备下调对利润和扩表的提振效应，以及对股份行和区域性中小银行的引导作用。
本文来源：资本邦 
