信用卡贷市场红利正在消退，51信用卡高发展难继，而且公司还深受阴阳合同、暴力催收等方面的投诉的困扰
出品：每日财报
作者：裴岗
在一众上市互金公司中，51信用卡因其独特的业务定位——线上信用卡管理公司，被世人誉为杭州地区不可多得的独角兽。
此前，51信用卡（2051.HK）发布了2019年中财报。根据财报，51信用卡2019年上半年调整后净利润达3.09亿元，同比增长12.9%，营收为14亿元，同比增长9.8%。
公司业绩欣欣向荣，但是有时候财务报表再厉害，也不一定受到资本的青睐，关键还是要看商业模式是不是有未来，是不是受到政策的支持。
根据《每日财报》的统计，自7月13日51信用卡港股成功上市以来，公司股价尽管有起伏，但整体上处于向下的趋势中。截至9月24日，公司股价收盘价为3.55港元，距离9.55港元的最高价下跌了62.8%，距离8.76港元的发行价破发59%。
51信用卡CEO孙海涛称，如果破发，会挺难混的。那为什么资本市场就不看好呢？
在《每日财报》看来，网贷行业目前监管日趋严格，网贷平台均要执行“三降”政策，市场动荡，行业前景迷惘是其市值大缩水的外部因素。
为此，51信用卡缩短了其信贷产品的笔均金额和借款期限，服务费用也因此有所下降，今年上半年信贷撮合业务营收就下降了13.9%，信用卡卡贷市场的红利正在减少。
在业务面临挑战的同时，51信用卡在阴阳合同、暴力催收等方面的投诉也是不断，这也给公司的持续发展蒙上了一层阴影。
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51人品贷投诉量靠前
51信用卡目前主要的业务仍然是信贷撮合业务，以51人品贷为平台，大量客源，为信用卡推介、贷款推介、信用卡代偿、理财等收费业务引流以赚取服务费。
而《每日财报》注意到，51人品贷在聚投诉平台的投诉量竟已达到4010条，是截至目前发现的投诉量最大的平台，主要内容包括阴阳合同、暴力催收、逾期费用高昂等等。
例如，聚投诉平台上的一位陈先生8月13日在51人品贷了10000元，实际到账9211.51元，第一期还款1753.33元，此后11期每一期还款1053.33元，也就是说一共还款13339.96元，其中手续费占2500多，是利息的两倍多。可以看到，陈先生为借这9211.51元，一共付出的利息加费用有4128.45元，年化利率已经达到44.81%，远超36%的国家监管红线。
此外，高昂的逾期费用也是用户投诉的重心，针对逾期问题，51信用卡与北京安家世行融资担保有限公司有意识的制定了安心计划，借款人在收到借款本金后要分期按照借款本金的一定比例缴纳安心计划保障费与管理费，用于赔付借款人逾期等潜在回款损失，预收高额“逾期”服务费。
功夫不负有心人，主要内容是在线信贷撮合及投资服务的逾期费用和向借款人贷款的利息收入的其他收益模块，已连续几年高于另外两大板块收入，成为51信用卡的第二大营收。
根据中报数据，51信用卡介绍服务费2019年上半年为1.97亿元，同比大增
134.5%。
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涉嫌违规收集个人信息 曾为“714高炮”导流
7月初，51人品贷还因未经用户同意收集个人信息而被工信部官网点名批评。
今年，信息安全标委会已发布《网络安全实践指南——移动互联网应用基本业务功能必要信息规范》，其中明确指出，金融借贷APP收集个人信息时应遵循最少够用原则，可收集的必要信息包括“账号信息”、“身份信息”、“手机号码”、“银行账户信息”、“个人征信信息”、“紧急联系人信息”、“借贷交易记录”等7项。
其中，“紧急联系人信息”可以收集用户两个常用联系人信息，仅供金融机构用于在借款人未能偿还贷款时进行催款，且应允许用户在金融借贷应用中手动输入紧急联系人信息，而不应强制允许读取用户的通讯录。
然而，截至截稿，下载注册51人品贷出现的《51人品贷用户注册协议》里基础信息认证表示，如用户拒绝提供基础认证所需信息，将无法使用义牛提供的产品和服务。
根据《51人品贷用户注册协议》图，显然，51人品贷仍然在违规强制收集用户通讯录、短信记录等信息。
《每日财报》还注意到，51信用卡旗下全资子公司北京鼎力创世科技有限公司还运营了一家贷超平台——“给你花”。在今年的315央视晚会上曝光，给你花曾被点名批评，给“714高炮”导流。目前《每日财报》注意到，给你花APP目前已经下降，取而代之的是51即刻有。
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信用卡红利消退 51信用卡高增长难维继
2018年是信用卡红利转折期，信用卡发卡量增速开始放缓，2018年累计发卡量同比增长16.67%，增速下降近10个百分点。目前信用卡市场虽仍处于高速增长期，但同比增速已经逐渐下降。各大银行在战略层面已经出现分化，头部银行已经意识到持续高速发卡的风险，开始调整发卡节奏、注重夯实用户基础。
随着银行发卡量的变化，信用卡红利开始进入衰退期，银行下一步会对存量高风险持卡人进行集中清理，或降额或封卡，对依靠信用卡周边业务为生的信用卡推介、信用卡代偿以及催收等行业企业必然造成一定影响。
网贷行业监管趋严，局势紧张；信用卡红利釜底抽薪，未来高增长难继；自身的固有业务却还频频出现问题，51信用卡又该如何解决发展中的难题？让我们且行且看。
本文来源：每日财报 
