三界财经(www.3jcj.com)讯:基金作为一个重要的投资工具,基金入门知识也就成了很多投资者研究的对象。很多人在选择基金上看重规模的大小,那么小基金的优势在哪呢,抓紧来看一下吧。
基金入门知识之小基金优势
小规模基金的网下打新收益率比规模大的基金高,这也是股票入门基础知识的重点。网下打新和网上打新相比最大的不同是网下打新的门槛高,网下打新保证能按比例获配,而网上打新虽然门槛低,但类似买彩票,运气好才能获配新股。
新股发行对网下投资者是这样分类:公募基金、基本养老保险基金和社保基金划分为A类,企业年金基金和保险资金划分为B类,将其他投资机构及个人划分为C类,保证A类获配新股的比例最高。
基金入门知识之网下打新的门槛
门槛一:2019年以来,大部分新股降低了A类投资者(主要是公募基金)的门槛:过去20个交易日的持股总市值日均值由原来的6000万降至1000万。
门槛二:《关于证券投资基金参与股票发行申购有关问题的通知》中规定: 基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过本基金的总资产,所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。
举例:以沪市某个新股为例“网下发行的每档最低申购数量为150万股,申购数量超过最低申购量的,超出部分必须是10万股的整数倍,每个投资者或其管理的每一配售对象的累计申购数量不得超过300万股。”发行价格为10元/股。那么参与本只新股网下申购的公募基金总资产门槛就是150万*10元=1500万。
综上所述,如果某只公募基金规模大于2019万,且过去20个交易日持有沪市股票总市值日均值超过1000万,即可参与这只新股的网下申购。
股票入门知识中,比如一个新股发行价是10元,假设以20元价格卖出。本只新股的打新收益率=(20-10)*获配股数/基金规模。小规模基金的打新收益率等于规模2亿元以上基金的5倍,规模10亿元基金的25倍。
这只是单只股票的打新收益率,年化收益可以再乘以每年新股发行数量,保守估计对于规模2000万到4000万的基金来说网下打新有3.57%/年的收益增厚,而对于规模10亿的基金才仅有0.14%/年。
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