冯明远持仓“大换血”！

　　昨夜美股三大指数集体高开，纳斯达克指数开盘上涨0.67%，高开后便一路低走，指数收跌1.24%。一夜之间，美股坐了个过山车。

　　

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　　冯明远持仓“大换血”

　　1月18日，信达澳亚 基金 冯明远披露2022年四季报。

　　目前冯明远旗下共有8只基金，2022年四季度基金合计规模较三季度有所减少，但缩水程度并不大。各只基金的股票资产配置均保持高仓位运行，多数在90%以上。重配制造业领域当中，新能源、科技产业链是其重点关注的对象。

　　

　　（本文内容均为客观数据和信息罗列，不构成任何投资建议）

　　冯明远旗下唯一一只规模超百亿的基金是信澳新能源产业股票。四季度，冯明远对该基金并没有过多的调换仓举动，即便有增减持的个股，其持股数量变化也并不大。值得一提的是，该基金前十大重仓股中新进了科达利。

　　

　　相比较而言，冯明远的另一只基金——信澳核心科技，前十大重仓股可谓是“大换血”，新进8只 、 安恒信息 、赛易信息、 启明星辰 、 捷安高科 、 金山办公 、 中科创达 、 吉大正元 。

　　除了中科创达，另外7只个股在2022年四季度表现都十分亮眼，涨幅都在20%以上，且信安世纪累计涨幅高达56.38%。但即便如此，信澳核心科技四季度却下跌3.07%，着实匪夷所思。

　　

　　冯明远是信达澳亚基金旗下的名将，有着“科技股猎手”的称号。凭借着2020年、2021年的基金业绩上涨吸引市场的注意力，其在管规模自2021年初以来便一路走高，2021年底一度达到410.90亿元。

　　2022年开年，新能源赛道迎来整体回调，但基民依旧信任冯经理，其规模在二季度末继续创新高至419.93亿元，彼时在管产品为10只。

　　然而好景不长，经历2022年5-7月份的反弹后，新能源赛道行情再次调整，此次调整时间长、回撤幅度大，其代表作信澳新能源产业股票在三季度累计下跌17.76%。冯明远不堪“一拖十”的重负，开始卸任旗下基金产品。到了四季度，市场开始大幅反弹，但冯明远旗下的基金在四季度均录得负收益。本月13号，冯明远再度卸任信澳匠心臻选两年持有基金经理一职。

　　冯明远也并未灰心，在对于后市展望，他在季报中指出，“展望2023年，我们正位于长期牛市的起点，随着疫情第一波高峰期的阶段性落幕，国内经济有望逐步复苏，整体市场环境有望出现好转”。他表示，整体投资方向上，将继续在科技、新能源等新兴领域寻找投资机会。

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　　2022年黑马基金四季度增持军工？？

　　2022年基金黑马——招商竞争力混合披露四季报。

　　招商竞争力混合在去年4月成立，基金经理为金牛奖得主朱红裕。11月后该基金净值大幅攀升，截止至去年底，全年累计收益率高达46.67%。三季度时该基金前十大重仓股，虽然行业较为分散，但几乎都是年底大反弹的热点板块个股，包括医药、教育、食品饮料、传媒等。

　　

　　凭借着不断向上的净值曲线，该基金在2022年大幅吸金，三季度末时基金规模为22.94亿元，四季度末将近翻了一倍，高达42.61亿元。那么，斩获超高人气后，老将朱红裕在2023年又是如何排兵布阵呢？

　　根据四季报披露的信息，招商竞争力混合前十大重仓股换了4只， 分众传媒 、 宇华教育 、 恩华药业 、 海尔智家 退出前十大，新进前十大的是 通威股份 、 振华科技 、 波司登 、 中航光电 。主要的增加持仓方向在军工行业。

　　

　　在其它重仓股方面，对卫宁健康的持仓尤其值得一提，持股数从1028.03万股大增到了5205.38万股，卫宁健康也成为了该基金的第一大重仓股。

　　朱红裕在四季报中表示：“产品在3季度末曾因大额申购，仓位有较大幅度摊薄，我们基于对4季度以来资本市场面临国内外库存高位回落及出口、工业企业利润转负等状况的判断，重点逢低增持了与国内需求企稳与修复相关的港股地产、物业、消费和科技等板块。考虑到4季度末军工等制造业出现了明显的调整且已具备中长期的吸引力，我们亦在年末增持了军工等行业的制造业龙头公司。”

　　值得一提的是，军工行业并没有搭上去年年底大反弹的东风，最后两个月，新能源、半导体都有了起色，而军工还是一直趴着，处于阴跌状态。2022年，军工ETF累计跌幅高达26.15%。

　　

　　买在无人问津处，卖在人声鼎沸时 ，ETF投资者又出手了。数据显示，近期大量资金疯狂涌入军工龙头ETF，截止至1月18日，该基金今年以来份额骤增15.89亿份。

　　

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　　动荡的美股市场？？

　　昨夜美股三大指数集体高开，纳斯达克指数开盘上涨0.67%，高开后便一路低走，指数收跌1.24%。一夜之间，美股坐了个过山车。

　　美股高开主要有多个原因。一方面，美国最新的生产者价格指数（PPI）显示12月份下降0.5%。PPI指数是未来通胀的领先指标，之前市场普遍预期下降0.1%，而最新数据降幅大超预期，美国通胀继续降温令投资者松了一口气。

　　

　　另一方面，昨日日本央行宣布将利率维持在-0.1%不变，符合预期；维持收益率曲线控制（YCC）政策不变，将10年期国债收益率目标维持在0%。受此消息影响，日经225指数昨日大涨2.50%，国内跟踪日经225指数的日经ETF也迎来上涨。

　　日本的通胀已然到了近40年最高位，此前市场便预测日本将会放弃零利率政策，这可能会促使痴迷于储蓄的日本投资者，开始抛售外国资产，首当其冲的便是美债。

　　日本是美国国债最大的海外“债主”，然而从去年7月起，日本便一直抛售美债。日本资本从欧美市场撤退的速度，取决于日本央行紧缩的节奏，可能是缓慢撤出欧美市场，也可能是飞速回流日本。

　　而昨日日本央行按兵不动的消息，打消了美股投资者的担心。与此同时，昨日美国财政部公布国际资本流动报告（TIC），报告显示，日本暂时停止了连续抛售美债的脚步。

　　以上两方面原因导致了美股昨夜开盘大涨，然而开盘未久，美联储布拉德再发鹰声，预计到2023年底利率要升到5.25%至5.5%。

　　紧随其后的是，微软、亚马逊、美国银行等大型公司因宏观经济不振而宣布裁员或冻结招聘，再度引发了市场对经济衰退的担忧。

　　微软宣布裁员1万人、亚马逊裁员1.8万人，稍早前脸书的母公司Meta也宣布裁员1.1万人。根据再就业公司Challenger，Gray&；Christmas的数据，2022年科技行业宣布裁员97000多人，是科技行业自2002年以来最高裁员人数。

　　这家数据公司高级副总裁AndrewChallenger表示，“自互联网泡沫破灭以来，还没有看到过这种规模的裁员”。

　　

　　两大消息致使昨夜美股大地震，道琼斯指数狂泻600点，收跌1.81%。今日国内跟踪美股主要指数的ETF也有所下跌。

　　

　　？？？

　　华尔街机构对2023年美股走势也出现了分歧。

　　摩根士丹利表示，如果2023年美国衰退，美股将再跌22%。其首席策略师Wilson认为市场现在对美股还将下跌这一共识，在方向上可能是正确的，但在幅度上是错误的，他认为标普500会在3000点左右触底。

　　而高盛则大声力挺美股， 高盛 财富管理部门的首席信息官Mossavar-Rahmani表示，“我们并不是说今天的估值完全低估了经济衰退的影响，但考虑到去年股市的下跌，我们确实认为估值重置的很大一部分已经发生”。

　　Mossavar-Rahmani认为，“即使出现温和衰退，标准普尔500指数今年也有上涨12%的空间。简而言之，当消息仍然不 好时 ，市场就会触底”。